일본 정부와 일본은행이 엔·달러 환율이 32년 만에 150엔선을 넘어 급속히 엔 약세가 진행되자 한 달 만에 다시 외환시장에 개입한 것으로 보인다.
엔·달러 환율 151엔대→144엔대 7엔 하락
10월 22일 NHK와 교도통신 등 일본 언론에 따르면 전날(이하 일본시간) 뉴욕 외환시장에서 엔·달러 환율은 달러당 151엔대 후반까지 상승했다.
20일 오후 ‘거품(버블) 경제’ 후반기였던 1990년 8월 이후 32년 만에 처음으로 150엔선을 넘은 이후 오름세가 이어진 것이다.
그러다 전날 오후 11시 반이 넘어 갑자기 엔화가 강세로 전환했으며 약 두 시간 정도 지나 이날 오전 환율은 144엔대 중반까지 7엔가량 떨어졌다.
지속해서 약세를 보이던 엔화가 갑자기 급격히 강세로 전환한 것이다.
간다 마사토 일본 재무성 재무관은 기자들에게 일본 정부의 시장 개입 여부에 대해 “언급하지 않겠다”고 대답했다.
하지만 일본 언론은 급격한 엔화 약세에 제동을 걸기 위해 정부가 개입 사실을 밝히지 않으면서 달러를 팔고 엔화를 사는 개입에 나선 것으로 보인다고 분석했다.
스즈키 슌이치 일본 재무상은 전날에도 “투기에 의한 과도한 변동은 용인할 수 없다”며 “외환시장의 동향을 긴장감을 느끼며 주시하는 동시에 과도한 변동에 대해서는 적절한 대응을 취한다는 생각은 조금도 바뀌지 않았다”고 필요하면 정부가 외환시장 개입에 나설 수 있다는 뜻을 밝혔다.
일본 정부가 환율을 방어하기 위해 외환 개입을 했다면 이는 약 한 달만의 재개입이다.
올해 들어 엔화 가치는 꾸준히 떨어졌으며 최근 들어 엔화 약세는 더욱 빠른 속도로 진행되고 있다.
엔화 약세로 소비자물가가 상승하는 등 부작용이 커짐에 따라 일본 정부와 일본은행은 지난 9월 22일 엔·달러 환율이 달러당 145.90엔까지 오르자 약 24년 만에 달러를 팔아 엔화를 사들이는 외환 개입을 했다.
개입 직후 140엔대까지 5엔가량 잠시 내렸던 환율은 꾸준히 상승해 한 달 만에 10엔 이상 다시 올랐다.
일본 정부가 추가 개입했더라고 환율에 미치는 효과는 단기적이고 제한적일 것이라는 것이 시장의 일반적인 관측이다.
엔화 약세 이유는 미국과 일본의 금리 차가 클 뿐 아니라 일본이 대규모 무역수지 적자를 기록하고 있으며 일본 경제 상황이 좋지 않기 때문이다.
일본은행은 단기금리를 -0.1%로 동결하고 있지만, 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)는 40년 만에 최고 수준으로 치솟은 물가를 잡기 위해 지난달까지 3차례 연속으로 기준금리를 0.75%포인트 인상해 금리 상단을 3.25%로 끌어올렸다.
하지만 최근 발표된 미국 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월보다 8.2% 올라 시장 전망을 웃도는 등 물가가 잡히지 않자 다음 달 1∼2일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 다시 한번 금리를 0.75%포인트 인상할 것이라는 관측이 지배적이다.
이처럼 양국 간 금리차가 확대되는 상황에서 일본 정부 개입으로 일시적으로는 엔화 약세 현상이 해소되더라고 다시 엔저가 진행할 것으로 시장 관계자는 예상했다.
일본 9월 소비자물가 31년 만에 최대 상승
일본의 소비자물가가 엔화 약세와 에너지·원자재 가격 상승의 영향으로 지속해서 오르고 있다.
일본 총무성이 10월 21일 발표한 9월 소비자물가지수(신선식품 제외)는 작년 동월 대비 3.0% 상승했다.
2014년 4월 소비세율이 5%에서 8%로 인상돼 물가지수에 반영된 효과를 제외하면 1991년 8월(3.0%) 이후 31년 1개월 만에 가장 높은 상승률이라고 현지 방송 NHK는 전했다.
일본의 소비자물가 상승률은 4월부터 8월까지 5개월 연속으로 2%대를 기록하다가 9월에는 3%를 넘었다.
이는 러시아의 우크라이나 침공 사태 이후 국제 에너지 및 원자재 가격이 오른 상황에서 엔화 가치마저 급락해 수입 물가가 급등했기 때문으로 풀이된다.
엔·달러 환율이 전날 달러당 150엔을 돌파하면서 엔화 가치는 1990년 8월 이후 32년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌다.
올해 초 115엔 안팎이던 엔·달러 환율이 35엔(30%)이나 급등하면서 수입품 가격이 상승했다.
소비자 물가뿐 아니라 기업물가지수도 급등하면서 소비자물가는 앞으로도 더욱 오를 것으로 예상된다.
지난 10월 13일 발표된 9월 기업물가지수는 작년 같은 달보다 9.7％ 상승하면서 1960년 관련 통계를 발표하기 시작한 이후 최고치를 기록했다.
기업물가지수는 기업 간에 거래하는 물품의 가격 동향을 나타내는 지수로 앞으로 소비자물가로 전가될 가능성이 크다.
교도통신에 따르면 연간 2％대 후반의 물가 상승률은 소비세 증세 영향 등을 제외했을 때 ‘거품(버블) 경제’ 후반 국면이었던 1991년의 2.6％ 이후 31년 만이다.
일본 정부는 물가 상승으로 어려움을 겪는 가계와 기업을 지원하기 위해 전기와 도시가스 요금 지원 등의 조치를 포함한 경제 종합 대책을 이달 말까지 수립할 계획이다.
아시아 외환시장에 우려 확산
미국 달러화 초강세 등으로 중국 위안화의 달러 대비 가치가 14년여 만에 최저로 떨어졌다.
엔/달러 환율은 ‘심리적 저항선’이라고 할 수 있는 달러당 150엔을 돌파해 32년 만의 엔저를 기록했다.
10월 20일 블룸버그통신에 따르면 전날 중국 역내 위안/달러 환율은 전장보다 0.42% 내려간 7.2279위안으로 마감했다. 이는 2008년 1월 이후 가장 높은 것이다.
뉴욕 외환시장에서 역외 위안/달러 환율도 전장 대비 0.7% 떨어진 7.2744위안까지 올랐다. 역외 위안화 거래가 시작된 2010년 8월 이후 최고치를 기록했다.
블룸버그는 달러화 강세 외에도 미국 국채 금리 상승을 환율 상승의 배경으로 꼽았다.
각국의 공격적인 기준금리 인상에도 현재로서는 인플레이션(물가 상승) 통제가 쉽지 않다는 관측이 일반적이다.
추가긴축 전망에 따른 경기부진 우려인 듯 이날 미국 2년물 국채금리는 2007년 이후 최고치인 4.56%로 올랐다.
10년물 국채 금리도 4% 선을 넘어 4.13%까지 치솟았다.
로이터통신에 따르면 10년물 금리는 10월 20일 장중 4.18%까지 올랐다. 이는 2008년 6월 이후 14년여 만에 가장 높은 수준이다.
미국 연방준비제도(연준)이 전날 공개한 경기동향 보고서 ‘베이지북’에는 ‘경기침체’라는 단어가 13차례 등장해 10차례 언급된 9월보다 횟수가 늘었다.
금융시장은 연준의 공격적인 기준금리 인상이 계속될 것이라고 보고 있다.
최근 중국 기업들의 주가 약세에 따른 투자심리 약화가 위안화 환율에도 영향을 끼쳤을 가능성이 제기된다.
미국 증시에 상장된 중국 기업의 주가를 추종하는 ‘나스닥 골든드래곤차이나지수’는 이날 하루에만 7.1%나 급락, 종가 기준으로 2013년 7월 이후 9년여 만에 최저수준으로 떨어졌다.
중국에서 시진핑 국가 주석의 3연임을 공식화할 공산당 20차 전국대표대회(당 대회)가 진행 중인 가운데, 코로나19 확산과 중국 경기침체 우려 고조 등이 이 지수를 끌어내렸다는 게 블룸버그의 설명이다.
10월 18일 수도 베이징의 코로나19 신규 확진자 수가 최근 4개월 사이 최고로 늘면서 이동 제한 등 추가 규제 가능성이 제기된다는 것이다.
자산운용사 SPI애셋매니지먼트의 스티븐 이네스는 “아시아 외환시장에서 위안화 약세는 언제나 우려스러운 전조”라고 평가했다.
한국 코스피는 0.86%, 일본 닛케이평균주가(닛케이225)는 0.92%, 대만 자취안지수는 0.24% 각각 하락 마감했다. 홍콩 항셍지수는 장중 한때 3%까지 급락해 2009년 이후 최저치를 기록했다.
AFP통신은 인플레이션 악화와 금리 급등, 경기침체 공포가 다시 표면에 떠오르면서 아시아 주가와 통화가치가 하락했다고 전했다.
앞서 지난 9월 블룸버그는 달러화 강세 속에 아시아 양대 경제 대국인 중국과 일본의 통화가치 급락으로 1997년과 비슷한 아시아 금융위기가 재연될 수 있다는 우려가 커지고 있다고 진단한 바 있다.
블룸버그는 필리핀 페소화와 더불어 한국 원화가 아시아 각국 통화 중 가장 취약하다고 평가하기도 했다.
이상일 기자
